本文为日文原稿的中文翻译。该政策仍在讨论中，各阶段内容会变动，以日文版及国税厅、财务省等官方资料为准。具体涉税判断请咨询税务署或税理士。
最后更新：2026年8月19日。本文依据国税厅、财务省及国民民主党的公开资料（2026年8月时点）撰写。
先说结论。「个人向国债将不再计入遗产税」这一说法尚未成为定案。2026年7月10日国民民主党向参议院提交的「国债NISA法案」中确实提到了遗产税，但那只是要求政府「研究讨论」的条款，法案本身并不能免除遗产税。而且该方案仅针对「在NISA账户内购买的国债」，即使实现，NISA的终身投资额度也会构成实际上限。
目前发生了什么
| 时间 | 事项 |
|---|---|
| 2026年6月 | 自民党内出现减轻个人向国债遗产税的方案；国民民主党主张将国债纳入NISA |
| 2026年7月10日 | 国民民主党向参议院提交「国债NISA法案」 |
| 2026年7月 | 财务大臣片山皋月表示正加快推进个人向国债的商品性调整与新商品设计 |
| 2026年7月下旬 | 有报道批评遗产税减免方案「富裕层减税色彩浓厚」 |
| 2026年8月 | 均未成为定案。需等待年末令和9年度税制改正的讨论 |
背景在于「谁来持有国债」。在日本银行缩减国债购买的情况下，政府希望增加家庭部门这类长期稳定持有者。目前家庭持有国债的比例极低。
法案内容：遗产税仅停留在「研究讨论」
法案正式名称为「关于少额投资非课税制度中国债相关所得的所得税非课税措施等的法律案」，由玉木雄一郎等6名议员提交。
法案要实施的内容
将国债纳入NISA对象商品，使NISA账户内持有国债的利息与转让所得免税。
法案仅要求「研究讨论」的内容
持有人死亡时的遗产税免税。法案本身并不能使遗产税归零。
即使该法案通过，要真正改变遗产税的处理，之后仍需另行修改遗产税法。而且这是在野党提出的议员立法，政府态度谨慎，通过与否并无保证。
目前个人向国债的遗产税评估方式
遗产税评估额
面额 ＋ 应计利息 − 中途换金调整额
国税厅认为，个人向国债在发行满约1年后可随时中途换金，且换金金额可以掌握，因此按中途换金时可获得的金额评估。中途换金调整额由财务省规定为前2次各期利息（税前）× 0.79685，该系数对应利息领取时被扣缴的20.315%税款。
实际计算
以面额1,000万日元、适用利率0.6%（每半年税前利息3万日元）的浮动利率10年期国债为例，距上次付息已过3个月：
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 面额 | 10,000,000日元 |
| 应计利息（3万 × 3/6） | ＋15,000日元 |
| 中途换金调整额（3万 × 2次 × 0.79685） | −47,811日元 |
| 遗产税评估额 | 9,967,189日元 |
相当于比面额低约0.3%，这一差距远不足以称为节税手段，与银行存款基本没有实质区别。
持有人去世时，即使未满1年，继承人也可以中途换金。因符合条件的灾害受损时同样适用。
实现后真能成为「最强遗产税对策」吗
取决于上限如何设定。按目前的方案，答案是否。
该方案针对的是在NISA账户内购买的国债。NISA的终身投资额度为1,800万日元，因此与NISA挂钩的遗产税免税额最多也就在这一水平。
| 手段 | 免税・减额额度 |
|---|---|
| 人寿保险金非课税额度 | 500万日元 × 法定继承人数 |
| 死亡退职金非课税额度 | 500万日元 × 法定继承人数 |
| 小规模宅地等特例（自用住宅） | 330m2以内评估额减免80% |
| 个人向国债（若实现） | 与NISA挂钩则最多约1,800万日元 |
若有3名法定继承人，仅人寿保险就有1,500万日元的免税额度；若拥有自用住宅，小规模宅地等特例的效果更为显著。1,800万日元并不算小，但更准确的定位是在既有手段之上多一个选项，而非取而代之。
相反，若自民党内讨论的减免不受NISA额度限制、覆盖全部个人向国债，影响将完全不同——这正是批评的焦点所在。
为何存在批评
- 容易形成富裕层优待。实际缴纳遗产税的，是资产超过基础扣除（3,000万日元＋600万日元×法定继承人数）的人群，减免只惠及这一部分人。
- 与其他遗产的公平性。同样的金额，以存款或股票持有需要纳税，以国债持有却免税。
- 与NISA理念的矛盾。NISA以「从储蓄到投资」为宗旨，将接近保本的国债纳入其中是否契合，存在质疑。
- 税收减少。免税范围扩大，遗产税收入相应减少。
支持方则认为，在日本银行缩减持有的背景下，增加家庭这类长期稳定持有者有助于国债市场的稳定；并指出在发行个人向国债的主要七国中，只有日本没有优惠税制。
今后的时间表
- 8月末：各省厅提交下年度税制改正要望
- 秋季：执政党税制调查会讨论
- 12月：决定执政党税制改正大纲，此时才可称「基本确定」
- 次年1〜3月：法案在国会审议通过
- 4月以后：施行
因此，第一道关口是能否写入2026年12月的令和9年度税制改正大纲。在此之前应视为尚未决定。另可参阅税制改正要望的读法。
今天可以做的事
- 无需急于行动。为尚未确定的制度调整资产，顺序是颠倒的。
- 用基础扣除（3,000万日元＋600万日元×法定继承人数）确认自家是否属于遗产税征税对象。
- 若属于，先确认人寿保险非课税额度与小规模宅地等特例是否已用尽。
- 关注12月税制改正大纲的报道。未被写入，该年度就不会变动。
常见问题
个人向国债现在已经免遗产税了吗？
没有。截至2026年8月仍照常征收遗产税，评估额为「面额＋应计利息−中途换金调整额」。免税只是研究讨论阶段的方案。
国债NISA法案通过后遗产税就免了吗？
不会。法案中关于遗产税的部分只是要求政府研究讨论的条款，实际免税还需另行修改遗产税法。
现在把现金换成个人向国债划算吗？
就遗产税而言目前几乎没有意义。现行评估额仅比面额低约0.3%，与存款差别极小。
若实现，能免税到多少？
按现方案仅限NISA账户内的国债，因此1,800万日元的终身额度将成为实际上限。制度设计尚未确定。
持有人去世时未满1年也能换金吗？
可以。通常需发行满1年，但持有人去世时继承人可以中途换金，符合条件的灾害受损时同样适用。
参考链接
本文为一般性信息，具体涉税判断请咨询税务署或税理士。该制度尚未确定，内容可能变动。