本文为日语原文的中文翻译。以日语版及日本国税厅公布的资料为准。资产管理公司是否合适，取决于财产种类、所得规模与继承情况，设计不当反而会加重税负。实施前请务必咨询日本的税理士。
最后更新：2026年9月6日。本文依据日本国税厅的税务问答与《财产评价基本通达》、财务省的税制改正资料、东京都主税局的税率资料编写。文中金额均为概算。
先说结论。资产管理公司起作用的机制有三个：把个人的累进税率（最高55%）换成法人的实际税率（大致21〜34%）；把所得分散给担任董事的家人，让低税率区间被多次使用；把现金变成非上市股权，从而压低继承税评价额。但效果高度取决于财产的类型。不动产与非上市的经营公司契合度高，而只把上市股票的投资搬进公司，多数情况下反而更吃亏。大致的分界线是：税率持平出现在课税所得900万日元，能覆盖维持成本转为划算的，大约在1,000万〜1,200万日元。
它不是「做生意的公司」，而是「持有财产的公司」
资产管理公司（日本常称私人公司）指的是，为了持有和管理个人已有的财产——出租不动产、自家经营公司的股份、有价证券等——而设立的法人。法律上并没有专门的公司形态，内容就是普通的股份公司或合同公司，登记手续与开一家拉面店没有区别。
不同的是目的。经营公司是为了「卖东西赚钱」，资产管理公司则是「已有财产所产生收入的容器」。因此重点不在于扩大营业额，而在于同样的收入以谁的名义、用什么形式收取。
实务中多选择合同公司（LLC），因为没有引入外部出资或上市的打算。设立成本的差别如下。
| 项目 | 股份公司 | 合同公司 |
|---|---|---|
| 章程认证手续费 | 3万〜5万日元（视资本金） | 不需要 |
| 登记许可税 | 15万日元（与资本金×0.7%取高者） | 6万日元（同上规则） |
| 章程印花税 | 纸质4万日元／电子章程为0 | |
| 设立费用概算 | 约20万〜25万日元 | 约6万〜10万日元 |
| 董事任期 | 最长10年，需办理续任登记 | 无任期 |
| 决算公告 | 有义务 | 无义务 |
税制上的处理（法人税率、费用范围、继承税评价）两者完全相同。合同公司的出资份额在继承时，依《财产评价基本通达》194条比照非上市股票评价。并不存在「选合同公司评价更低」这回事。
为什么税会变少——四台引擎
节税效果不是「感觉法人便宜」这么模糊。真正起作用的机制有四个，哪一台引擎对自己有效，决定了该不该设立。
把累进税率换成几乎持平的法人税率
日本个人所得税是累进制，课税所得4,000万日元以上的部分税率45%，加上10%的住民税即55%。相对地，资本金1,000万日元以下的中小法人，实际税率大致如下（东京23区、标准税率的概算）。
| 年所得 | 个人（所得税＋住民税的边际税率） | 法人（实际税率概算） |
|---|---|---|
| 195万日元以下 | 15% | 约21% |
| 195万〜330万 | 20% | |
| 330万〜695万 | 30% | 约23% |
| 695万〜900万 | 33% | 约34% （所得800万以上的部分） |
| 900万〜1,800万 | 43% | |
| 1,800万〜4,000万 | 50% | |
| 4,000万以上 | 55% |
个人为所得税（国税厅 No.2260）＋住民税10%，未含复兴特别所得税。法人为法人税（同 No.5759）、地方法人税、法人住民税、法人事业税、特别法人事业税的合计概算，会因自治体与所得区分而变动。
分水岭是课税所得900万日元。在这里个人的边际税率达到43%，明显超过法人的34%。反过来说，课税所得在695万日元以下的人，法人税率并不便宜——搞错这一点，只会白白多出成本。
把董事报酬分给家人，让工资所得扣除用上好几次
这是实务上最有效的一台引擎。个人事业时收入集中在一人身上，最上面的部分被高税率削掉。改由法人收取后向配偶或父母支付董事报酬，就会产生双重效果：①每个人都从5%、10%的低税率区间重新开始 ②工资所得扣除按人数各用一次。工资所得扣除最低65万日元，收入850万日元以上时上限为195万日元（2025年分以后）。
但「只借个名字」行不通。必须实际从事业务，金额也要与工作相称，否则会被否认为费用。
亏损可结转10年，并且有「退职金」这个出口
蓝色申报的个人事业，纯亏损结转为3年；法人则是10年，中小法人还没有扣除限额的限制。对于会因大规模修缮或空置而出现亏损年度的不动产来说，这个差距不小。
另一点是董事退职金。法人支付适当金额的退职金，法人侧计入损金，个人侧作为退职所得，可使用按工作年数计算的退职所得扣除并「减半课税」。个人事业没有这个出口。
把现金变成非上市股权，冻结评价额
1亿日元现金在继承时就按1亿日元评价。但若用这1亿出资设立公司，由公司持有不动产或事业用资产，继承财产就变成了非上市股票（或出资份额）。无市价股票依类似业种比准方式、纯资产价额方式等评价，多数情况下低于直接持有其中财产。
更进一步，如果设立时就把子女或孙辈列为出资人，公司今后产生的利润从一开始就在下一代的份额中增长，不会变成父母的财产。这不是「转移」，而是「一开始就不让它堆在父母名下」。
三种结构类型
类型1：不动产型——契合度最高，但有三种方式
把出租不动产的收入移入法人。三种方式的差别在于能移入的利润量与移转成本之间的取舍。
| 方式 | 做法 | 移入法人的收入 | 初期成本 |
|---|---|---|---|
| 管理委托 | 不动产仍归个人，仅将管理业务委托给法人 | 租金的5〜8%左右 | 几乎为零 |
| 整栋转租 （sublease） | 法人整栋承租后转租给住户 | 租金的10〜15%左右 | 几乎为零 |
| 所有 | 把建筑物（通常仅建筑物）卖给法人，由法人当房东 | 几乎全部租金 | 登记许可税、不动产取得税、让渡所得税 |
前两种容易起步，但能移动的利润很少。而且管理费若高于行情，就会成为同族公司行为计算否认（法人税法132条、所得税法157条）的争点。税务机关会比照无同族关系的管理公司承接同规模物业时的费率，来推算适当金额。实务上管理委托约8%、整栋转租约15%被视为上限参考，但比数字更关键的是「这样的工作量配这样的报酬是否说得通」。
若认真推进，应选所有方式。租金整笔成为法人营业额，效果完全不同，但移转时需要成本：建筑物买卖有登记许可税（原则2.0%）与不动产取得税（住宅、土地按特例为3%，非住宅建筑为4%），个人侧若产生让渡所得还要课税。连土地一起移转成本会骤增，因此实务上常见只把建筑物移入法人，土地仍由个人持有并出租给法人。
类型2：有价证券型——这一类往往「反而吃亏」
把上市股票或基金的投资移入法人。唯独这一类要格外慎重。个人买卖上市股票、领取股息时，适用申报分离课税的20.315%固定税率。而法人取得的转让收益与股息会与其他所得合并计算，所得800万日元以上部分的实际税率约34%，税率单纯上升。
法人虽有「受取股息不计入益金」的制度，但持股比例5%以下的上市股票属于「非支配目的股份」，不计入益金的只有20%，其余80%照样课税。法人也没有NISA之类的免税额度。
此外，自2023年10月1日以后支付的股息起，还有一条规定：个人股东的持股与其同族公司的持股合并计算达到3%以上时，该个人的上市股息改按综合课税（最高55%）（2022年度税制改正）。「借资产管理公司持股、把个人持股比例压到3%以下」的做法已被封堵。
即便如此仍选择有价证券型，通常是因为：希望把股票亏损与不动产所得等互抵、想利用10年结转、或以压缩继承税评价为主要目的。若动机只是「让炒股的税更便宜」，多半适得其反。
类型3：控股公司型——经营者的自家股份对策
由新设的控股公司持有经营公司的股份。个人的财产从「自家股份」变成「出售价款＋控股公司股份」，此后事业成长带来的评价增长由控股公司一侧承接。常用于事业承继，但涉及收购资金的筹措、股价评估与银行协商，无法单独成立。
「从多少开始」——从维持成本倒推
法人有即使亏损也必须支出的钱。法人住民税的均等割，在东京23区、资本金1,000万日元以下且员工50人以下时为每年7万日元，所得为零也要缴。加上法人决算申报比个人复杂、通常委托税理士，合计每年30万〜60万日元成为固定成本。
| 拟移入法人的课税所得 | 判断 |
|---|---|
| 700万日元以下 | 税率几乎不变，容易因维持成本而亏 |
| 700万〜900万 | 税率持平，但节省额被成本吃掉的灰色地带 |
| 900万〜1,200万 | 配合所得分散可转为正值 |
| 1,200万以上 | 效果明显超过成本，可正式考虑 |
若以继承对策为主要目的，参考的不是所得而是资产总额，一般以1亿日元为一个门槛。继承税只对超过基础扣除（3,000万日元＋600万×法定继承人数）的部分课税，本来就不会产生继承税的规模，压缩评价没有意义。
试算：有本职工资、另有不动产所得600万日元的上班族房东
前提：本职工资已使课税所得超过900万日元（边际税率43%）。扣除费用后的不动产所得为每年600万日元。配偶无其他工作，协助法人的实务。采用仅将建筑物移入法人的所有方式，移转成本仅在首年发生，不计入下面的比较。
【A】维持个人
600万日元 × 43%（所得税33%＋住民税10%）＝ 约258万日元
【B】移入资产管理公司
・向配偶支付董事报酬每年120万日元 → 法人所得480万日元
・法人税等：400万以内约21%，超出的80万约23% → 约103万日元
・法人住民税均等割 ＋7万日元
・配偶的税：工资120万扣除工资所得扣除65万后所得55万，所得税在基础扣除范围内几乎为零，住民税约2万日元
・本人不领董事报酬（本职已加入社会保险，法人侧不产生保险费）
合计 约112万日元
差额：每年约146万日元。再扣除维持成本（假设40万日元），每年实际留下约106万日元。
此为概算。实际还涉及折旧的承接、消费税课税事业者的判定、配偶扣除能否适用、健康保险扶养的判定、地租的设定等。配偶扣除与扶养的所得要件近年不断修订，决定报酬金额前请确认最新要件。
这个例子成立的关键在于「设计上没有增加社会保险费」。反过来，如果个人事业整体法人化并给自己发高额董事报酬，就会新增健康保险与厚生年金的公司负担与本人负担，把税上省下的部分吃回去。
2026年前提有变——防卫特别法人税
计算损益平衡点时要注意，自2026年4月1日以后开始的事业年度起，法人侧的负担略有增加。这就是2025年度税制改正创设的防卫特别法人税，计算式为（基准法人税额 − 每年500万日元）× 4%。
由于有每年500万日元的扣除，法人税额在500万日元以下——按所得约为2,400万日元以下的公司，实质上不受影响。多数资产管理公司都在这个范围内。但所得超过2,400万日元后，实际税率会上升。
另外，2025年度税制改正还规定：中小法人年800万日元以下部分的优惠税率15%，在所得超过10亿日元的事业年度改为17%（2025年4月1日以后开始的事业年度）。资产管理公司通常不会触及，但「中小法人＝永远15%」已经不再成立。
设立之后才发现的六件事
适合
- 出租不动产所得每年超过900万日元
- 本职工资已处于高税率区间
- 有能真正帮忙的家人
- 以1亿日元以上资产做继承对策
- 能以10年为单位持续
不适合
- 所得在700万日元以下
- 目的仅是上市股票投资
- 数年内想变现退出
- 家人无法产生业务实态
- 无力持续管理账簿与议事录
1. 法人的钱不是自己的钱。这是最常见的误解。要把法人的利润用于个人，只能通过董事报酬（缴所得税、住民税与社会保险费）或分红（在缴完法人税后再课一次配当税）。法人税压低了，取出时还要再课一次。因此资产管理公司必须与「不取出而再投资」「以退职金作为出口」「连同股权由继承承接」之一的设计配套，否则意义有限。
2. 社会保险是「不加入」还是「加入」取决于设计。法人原则上是强制适用事业所，但董事报酬为零时通常无法成为被保险人（最终由年金事务所判断）。领报酬就会产生保险费；不领报酬则无法让家人以法人的健康保险为扶养。
3. 移转不动产的初期成本收不回来。登记许可税、不动产取得税、司法书士报酬，个人侧若产生让渡所得还要缴所得税与住民税。这笔初期投入几年能回本，才是实质的判断标准。每年效果100万日元而初期成本300万日元，要坚持三年才勉强打平。
4. 小规模宅地特例可能用不上。本想做继承对策，结果反而增加继承税的典型。出租给同族公司的宅地虽有「特定同族公司事业用宅地」（400㎡以内减额80%），但该法人从事不动产租赁业、停车场业时被排除在外。资产管理公司正是不动产租赁业，因此只能按「出租事业用宅地」（200㎡以内减额50%）判定，减额额度可能比个人持有时缩小。
5. 公司本身可能变成「压不下评价」的公司。继承税评价中有「特定评价公司」这一分类。股票等占总资产50%以上时会被认定为股票等保有特定公司，无法使用较有利的类似业种比准方式，只能按纯资产价额方式评价（《财产评价基本通达》189、189-3）。土地比例过高时同样会被认定为土地保有特定公司。「为压低评价而设立的公司，反而压不低评价」确实会发生。
6. 刚买的不动产按时价评价。公司在课税时点前3年内取得或新建的土地与房屋，在计算纯资产价额时须按「通常的交易价额」评价（《财产评价基本通达》185但书）。利用路线价与时价之差压缩评价，至少要放置三年才生效。「因为继承临近，赶紧用法人买不动产」会被这条规定挡住。
最后是被否认的风险。同族公司若以「不自然地减少税负」的行为或计算方式操作，税务机关可以否认并重新计算（法人税法132条、所得税法157条、相续税法64条）。形式齐备也不够，缺乏经济上的合理性就通不过。没有实态的董事报酬、脱离行情的管理费、没有实质业务的委托合同——都是典型争点。资产管理公司不是「设立就会变便宜的箱子」，而是需要长期以实态持续运营的机制。
今天该做的事
- 翻出最近一次的申报表，确认课税所得的金额。若未达900万日元，现在还不是考虑的时机。
- 分清哪些所得可以移入法人、哪些不该移。不动产所得与事业所得可以移，上市股票的收益移了往往更吃亏。
- 具体写下家人各自能承担什么业务。住户对应、记账、物业巡查等，若说不出具体业务，所得分散就站不住脚。
常见问题
资产有多少才值得设立资产管理公司？
取决于目的。若为降低每年的税负，第一道门槛是可移入法人的课税所得是否超过900万日元——个人边际税率在此达到43%，明显高于法人约34%的实际税率。但每年有30万〜60万日元的维持成本，实际转为划算通常在1,000万〜1,200万日元附近。若以继承对策为目的，参考的是资产总额，一般以1亿日元前后为门槛；若规模未达继承税基础扣除，压低评价本身就没有意义。
把股票或基金的投资移入资产管理公司能节税吗？
多数情况下适得其反。个人对上市股票的转让收益与股息适用申报分离课税的20.315%固定税率，而法人取得后会与其他所得合并计算，所得800万日元以上部分的实际税率约34%。法人的受取股息不计入益金，对持股5%以下的上市股票也只适用20%。法人同样没有NISA之类的免税制度。会使用法人的情形，主要限于希望与不动产所得等互抵亏损、想利用10年结转、或以继承税评价压缩为主要目的。
股份公司与合同公司在税上有区别吗？
没有。法人税率、费用范围、董事报酬的处理、继承税评价都相同。合同公司的出资份额依《财产评价基本通达》194条比照非上市股票评价。区别在公司法层面：设立费用（股份公司约20万〜25万日元，合同公司约6万〜10万日元）、董事任期（合同公司无任期，无需续任登记）、决算公告义务（合同公司不需要）。没有引入外部出资打算的资产管理公司，多数选择合同公司。
把不动产过户给法人，和只委托管理，哪个更好？
这是「能移动多少利润」与「成本」之间的取舍。管理委托方式初期成本几乎为零，但移入法人的仅为租金的5〜8%左右。所有方式下租金几乎全额成为法人营业额，效果大，但会发生登记许可税、不动产取得税以及个人侧的让渡所得税等初期成本。所得规模大且打算长期持续时通常选所有方式；规模小或想先试水时选管理委托。此外，管理费若明显脱离行情，可能被同族公司行为计算否认。
存在法人里的钱之后能自由使用吗？
不能自由使用。要把法人的钱用于个人，只能作为董事报酬领取（缴所得税、住民税与社会保险费），或作为分红领取（在缴完法人税的利润上再课一次配当税）。即使压低了法人税，取出阶段仍会课税。因此资产管理公司需要与长期设计配套：不取出而再投资、以董事退职金作为出口、或连同股权由继承承接。若数年就解散，只会留下设立、移转与解散的成本。
继承前临时设立公司买不动产，能压低评价吗？
不能。公司在课税时点前3年内取得或新建的土地与房屋，在计算纯资产价额时须按「通常的交易价额」评价（《财产评价基本通达》185但书）。利用路线价或固定资产税评价额与时价之差进行压缩，至少要经过三年才会生效。此外，股票等占总资产50%以上时会被认定为股票等保有特定公司，只能按纯资产价额方式评价，压缩效果随之消失。对过度的评价压缩，也有依《财产评价基本通达》第6项（总则6项）不按通达评价的最高法院判例。
参考链接（出处）
本文旨在提供关于日本税制的一般性信息，不构成对个别案件的判断。资产管理公司是否合适，会因财产种类、所得规模、家庭构成与继承预期而大不相同，设计不当反而会加重税负。文中数值均为概算，会因自治体与适用年度而变动。实施前请务必咨询税理士等专业人士。
